Criptomonedas contra el ‘ladrón silencioso’. ¿Puede Bitcoin proteger el capital de la inflación?

El aumento de la inflación obliga a los inversores a buscar activos defensivos. ¿Qué les puede ofrecer el mercado de criptomonedas?.

El mundo se está volviendo cada vez más volátil e incierto. La afirmación de que “la inflación es el ladrón silencioso” pierde relevancia. En 2021, la inflación se ha convertido en un ladrón bastante ruidoso y descarado. Ahora, la inflación está en su punto más alto de los últimos cuarenta años, superando ya el 5% en Europa y alcanzando el 7.5% en Estados Unidos. El conflicto entre Rusia y Ucrania afecta a los futuros de oro, trigo, petróleo, paladio y otros commodities. La alta inflación en EE. UU. y Europa ya se ha convertido en una amenaza real para el capital de decenas de miles de inversores privados en todo el mundo.

La semana pasada, en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que recomendaría un aumento cauteloso en las tasas de interés. Al mismo tiempo, Powell mencionó que esperaba que la crisis en Europa del Este no solo resultara en un aumento de los precios del petróleo, el gas y otros commodities, sino que también impulsara la inflación. Powell también reafirmó explícitamente su determinación de aumentar la tasa tanto como sea necesario, incluso si eso causa una recesión.

Cripto al rescate

Muchos inversores buscan formas de proteger sus ahorros de la inflación utilizando criptomonedas.

Chad Steinglass, jefe de comercio de CrossTower, se muestra escéptico acerca de las criptomonedas como activo defensivo. Steinglass comentó a Cointelegraph:

«Es importante recordar que las criptomonedas siguen siendo un activo joven y se negocian más como un activo especulativo que defensivo».

De hecho, las criptomonedas difieren de las monedas fiduciarias en su volatilidad. Incluso las criptomonedas más estables, Bitcoin (BTC) y Ether (ETH), que son de gran interés para los inversores institucionales, pueden subir y bajar decenas de por ciento en un día.

Por supuesto, cada día hay más casos de uso para Bitcoin, y ya funciona como una capa base para el sistema financiero alternativo emergente. A más largo plazo, se desarrollará esta tendencia que no solo aumentará el precio de Bitcoin, sino que también dará como resultado una disminución gradual de su volatilidad.

Para proteger el dinero de la inflación, los inversores compran oro, dinero en efectivo o bienes inmuebles. Hablando con Cointelegraph, Paolo Ardoino, director de tecnología del exchange de criptomonedas Bitfinex, comparó Bitcoin con el oro:

“Las criptomonedas y Bitcoin, en particular, tienen propiedades únicas y son una forma de oro digital. En particular, ha demostrado tener un buen desempeño cuando el dinero está siendo degradado por los métodos de estímulo del banco central. Esta, por supuesto, es una de las intenciones originales de Bitcoin: proteger a las personas de este mismo fenómeno».

Jeff Mei, director de estrategia global de la plataforma de activos digitales Huobi Global, también comparte esta opinión. Mei dijo que Bitcoin es una gran protección contra la inflación porque solo hay 21 millones de Bitcoin disponibles una vez que se minen todos.

Derivados o no

Los inversores suelen utilizar derivados en los mercados financieros tradicionales para proteger los ahorros de la inflación. Rachel Lin, cofundadora y directora ejecutiva de la plataforma comercial SynFutures, dijo que al usar derivados como los futuros de Bitcoin, los inversores podrían exponerse a BTC con mucho menos capital y limitar las pérdidas potenciales.

Pero Ardoino no recomienda que los inversores utilicen criptoderivados para este fin. Piensa que la exposición directa a Bitcoin, al que llama «el rey de las criptomonedas», es más recomendable.

Además de Bitcoin, Mei destaca a Ether como uno de los activos digitales más estables. Opinó a Cointelegraph que los competidores de Ethereum como Polkadot (DOT), Terra (LUNA) y Solana (SOL) también podrían verse como una reserva de valor.

Lin señaló que si los inversores simplemente están buscando una forma de obtener ingresos fijos, podrían convertir su dinero fiduciario en criptomonedas y depositarlo en algunas de las plataformas de finanzas centralizadas (CeFi) más grandes o en los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) de primer nivel. Potencialmente, esto obtiene un rendimiento mucho mayor que depositar efectivo en un banco.

Steinglass sigue siendo escéptico sobre la comparación de las criptomonedas con el dólar en la situación actual, ahora que el conflicto en Europa del Este hizo que el valor del dólar aumentara en relación con muchas otras monedas a medida que la gente lucha por la estabilidad. Por el momento, la demanda de dólares ha superado el miedo a la inflación. Steinglass agregó:

«Por un lado, las criptomonedas son un elemento de un sistema monetario alternativo y una reserva de valor muy necesaria y, por otro lado, siguen siendo un activo de riesgo en un momento en que los inversores de todo el mundo han estado reduciendo el riesgo».

¿Es el oro la respuesta?

Ninguno de los expertos entrevistados por Cointelegraph mencionó las monedas estables respaldadas por oro como PAX Gold (PAXG) como su activo defensivo preferido. Históricamente, sin embargo, el oro ha sido una herramienta tradicional utilizada para proteger el capital en tiempos de turbulencia financiera. El precio del oro aumenta constantemente con el tiempo. A lo largo de todo 2021, el precio del oro se situó entre 1,700 y 1,950 dólares la onza. Subió aún más a USD 2,050 la onza en 2022.

Los inversores institucionales han mostrado un mayor interés en las monedas estables respaldadas por oro, pero no se puede decir lo mismo de la generación más joven de inversores minoristas. Quizás el principal problema con las monedas estables respaldadas por oro como cobertura contra la inflación no es la tecnología sino la ideología. Para muchas personas cripto, tanto las monedas fiduciarias como los activos como el oro representan valores antiguos.

Está claro que en 2022 la inflación seguirá siendo una amenaza para el capital de los inversores, y la criptoindustria aún tiene que encontrar su respuesta a la cuestión de combatir a este «ladrón silencioso».

 

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