Acciones previas a la comercialización: Jerome Powell es el jefe…


«Creemos que la economía es muy fuerte y podrá soportar una política monetaria más estricta», dijo Powell en marzo.

Un crecimiento más lento y un mayor desempleo «son dolorosos para el público al que servimos, pero no son tan dolorosos como no lograr restaurar la estabilidad de precios y tener que volver y hacerlo de nuevo», dijo Powell.

Desglosándolo: el banco central no fue tan duro como algunos inversores pensaron que sería. Algunos se habían estado preparando para la primera subida de un punto completo en la historia moderna de la Fed. Sin embargo, dentro de las proyecciones del banco central había señales de que planea mantenerse firme, incluso si eso significa empujar a la economía a terreno rocoso.

«La Fed ha entrado ahora en la ‘zona de peligro’ en términos del impacto de tipos que está provocando en la economía estadounidense», dijo Peter Boockvar, director de inversiones de Bleakley Financial Group.

La tasa de interés principal de la Reserva Federal ahora se establece entre 3% y 3,25%. Anteriormente, sus principales formuladores de políticas habían indicado que las tasas podrían subir al 3,4% para fines de este año, lo que implicaría que el ciclo de aumentos casi había terminado.

No más. La Fed ahora está apuntando tasas del 4,4% para fin de año, lo que implica más aumentos importantes en los próximos meses.

Al mismo tiempo, la Fed ha revisado al alza sus expectativas de desempleo. Actualmente espera que la tasa de desempleo alcance el 4,4% en 2023, frente a una estimación del 3,9% en junio.

Lo que significa: La Reserva Federal no va a retroceder, incluso si su medicina fuerte es difícil de tragar para la economía de Estados Unidos.

«Nuestra opinión es que una tasa de fondos de la Reserva Federal del 4% es lo más alto que la economía podría soportar, y la Reserva Federal claramente amenaza con subir las tasas por encima de ese nivel», dijo Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management. , dijo a los clientes después del anuncio.

Es un mensaje que podría agitar los mercados en las próximas semanas a medida que Wall Street lo digiera.

Las acciones estadounidenses alternaron entre ganancias y pérdidas el miércoles antes de terminar el día a la baja. El S&P 500 terminó con una caída del 1,7%. El dólar estadounidense, por su parte, continúa su avance.

Paul Donovan, economista jefe de UBS Global Wealth Management, me dijo que es probable que persista la volatilidad porque los inversores no están seguros de cómo la Fed está midiendo su éxito. Además, muchos factores que elevan las cifras de inflación, como la guerra en Ucrania y las condiciones de sequía, están fuera del control del banco central.

«Lo que se sumará a la incertidumbre del mercado es que la Fed no está diciendo lo que está tratando de hacer», dijo Donovan. Pero es reconociendo que podría doler.

Japón interviene para apuntalar el yen por primera vez en 24 años

Japón trató de apuntalar el valor de su moneda el jueves por primera vez en 24 años comprando yenes para evitar que se debilite aún más frente al dólar estadounidense.

Japón interviene para apuntalar el yen por primera vez en 24 años

«El gobierno está preocupado por estas fluctuaciones excesivas y acaba de tomar medidas decisivas», dijo Masato Kanda, viceministro de finanzas de Japón para asuntos internacionales, a los periodistas el jueves después de la rara medida.

Cuando un reportero le preguntó si la «acción decisiva» significaba «intervención en el mercado», Kanda respondió afirmativamente.

Contexto importante: la decisión del jueves marca la primera vez desde 1998 que el gobierno japonés intervino en el mercado de divisas comprando yenes.

El jueves anterior, el Banco de Japón anunció que mantendría su política monetaria ultralaxa, lo que indica su determinación de seguir siendo un caso atípico entre las naciones del G7 que luchan por aumentar las tasas de interés para controlar la inflación.

Por qué es importante: la acción subraya los efectos globales de la política de la Fed y el repunte vertiginoso del dólar estadounidense, que está empujando a la baja a otras monedas. Eso encarece la importación de alimentos y combustibles para otros países, y fomenta el aumento de los precios internos. (Más sobre eso a continuación).

La inflación en Japón ha superado el objetivo del Banco de Japón, alcanzando su ritmo anual más rápido en ocho años.

Los costos de la alta inflación están aumentando

Los bancos centrales insisten en que harán lo que sea necesario para controlar la inflación. Mientras tanto, los líderes y legisladores advierten que el fracaso no es una opción.

Kristalina Georgieva, directora del Fondo Monetario Internacional, le dijo a Christiane Amanpour de CNN el miércoles que habrá «gente en la calle» en todo el mundo a menos que se tomen medidas para proteger a los más expuestos a las consecuencias del aumento de los precios.

«Si no reducimos la inflación, esto perjudicará a los más vulnerables, porque una explosión de los precios de los alimentos y la energía para los que están mejor es un inconveniente; para los pobres, una tragedia», dijo Georgieva. «Así que pensamos primero en las personas pobres cuando abogamos por atacar la inflación con fuerza».

Los bancos centrales «no tienen otra opción» que aumentar las tasas de interés en un esfuerzo por combatir la inflación, agregó.

«La pregunta crítica que tenemos por delante es restaurar las condiciones para el crecimiento, y la estabilidad de precios es una condición crítica», dijo Georgieva.

Panorama general: los comentarios de Georgieva son un recordatorio de las consecuencias en el mundo real de las decisiones que los formuladores de políticas están sopesando en este momento. Pero el rápido aumento de las tasas de interés también podría causar daños a nivel mundial.

“A medida que los bancos centrales de todo el mundo aumentan simultáneamente las tasas de interés en respuesta a la inflación, el mundo puede estar al borde de una recesión global en 2023 y una serie de crisis financieras en los mercados emergentes y las economías en desarrollo que les causarían un daño duradero”, dijo el Banco Mundial. dijo en un informe reciente.

Hasta la próxima

Restaurantes Darden (IDR) informa los resultados antes de que abran los mercados estadounidenses. Costco (COSTO) y FedEx (FDX) seguir después del cierre.

También hoy: Las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. de la semana pasada llegan a las 8:30 am ET.

Próximamente mañana: Un primer vistazo a los índices de gerentes de compras más recientes para las principales economías proporcionará pistas sobre cómo se están comportando.



CNN, JLGSOLERA

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